Ufuk KORCAN
Deprem felaketinin ardından sürece açılan borsada panik satışının önüne geçmek için bir dizi önlem hayata geçirildi. Bu tedbirler arasında Bireysel Emeklilik Sistemi’nde (BES) devlet destekli fonların portföylerindeki payların artması borsaya olan talebi artırdı.
Önceki uygulamada Devlet Katkı Fonu portföyünün asgari yüzde 70’inin Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri veya kira sertifikalarında kullanılmasına ilişkin maddede yapılan değişiklikle söz konusu oran yüzde 50’ye indirilmişti. Borsa İstanbul tarafından hesaplanan BİST 30, BİST likit banka, BİST banka dışı likit 10 ve BİST katılım 30 endeksleri ile BİST 100, BİST sürdürülebilirlik endeksi, BİST kurumsal yönetim endeksi ve katılım endekslerindeki pay oranı yüzde 10’dan 30’a yükseldi. yüzde.
Satın alma işlemleri tamamlandı
Fonlara portföylerini yeni faiz oranlarına göre şekillendirmeleri için 10 günlük bir düzeltme süresi de verildi. Bu fonların BEFAS’taki bilgilerine baktığımızda portföylerinin en az yüzde 30’unu hisse senedi veya borsa yatırım fonu katılma paylarına ayırma kuralını 10 günlük süre dolmadan tamamladıkları görülüyor. Dünkü BEFAS verilerine göre 12 devlet katkısı fonunun toplam portföy büyüklükleri 46 milyar TL seviyesinde.
Bu tutarın 11,7 milyar TL’sini hisse senetleri ve 3,3 milyar TL’sini borsa yatırım fonları oluşturdu. Hisse senedi ve borsa yatırım fonlarının toplam portföy içindeki payı yüzde 32,79’a ulaştı. Yani fonlardaki payların payı 1,3 milyar TL artarak yüzde 30 alt sınırının üzerine çıktı. Yönetmeliğe göre bu oran en fazla yüzde 50 olabiliyor.
Hisse senetlerinde güçlü hareket
Emeklilik fonlarının paylarını artırmak için yaptıkları alımlar, Borsa İstanbul’un 4.505 puandan 5.320 puana yaptığı hamleyi destekledi. Alt limit kuralı sağlanan fonların ardından alımların yavaşlaması endekse de yansımış görünüyor. Bu süreçte özellikle deprem bölgelerinin yapım sürecinde pay alabilen çimento ve demir-çelik segmentlerindeki fon alımları bu paylarda önemli hareketlere neden oldu.
Fon bazında bakıldığında 10,1 milyar TL ile en büyük portföye sahip olan Türkiye Hayat ve Emeklilik Katkı Emeklilik Yatırım Fonu’nun (VEİ) payı yüzde 24,58, borsa yatırım fonlarının payı ise yüzde 9,88. En yüksek paya sahip fon ise yüzde 46,95 ile Viennalife Katkı Emeklilik Fonu’nda bulunuyor. Bu oran Anadolu Hayat Katki Emeklilik’te yüzde 30,21, Agesa Hayat Katkiki Emeklilik’te yüzde 36,8, Allianz Hayat Katkiki Emeklilik’te yüzde 31,32 ve Garanti Katkı Emeklilik’te yüzde 31,68’dir.
Borsada 5.144 puan kritik!
BIST 100 Endeksi’nin teknik görünümüne gelince… Haftalık grafikte endeks 2 Ocak 2023 haftasında başladığı düşüş trendinin etkisinde kalmaya devam ediyor. Bu trendin direnç noktası 5 bin seviyelerine denk geliyor. Bu hafta için 340 puan. Makul bir rahatlama ve satış baskısının azalması için endeksin bu trendin direnç noktasını mutlaka kırması gerekiyor.
Bu olmazsa kısa vadeli trendin şimdilik aşağı yönlü olduğu söylenebilir. Ayrıca 5 bin 144 puanlık tabanın güçlendirilmesi gerekiyor. Yukarıda belirtilen direnç seviyesinin kırılmaması ve 5.144 puanın korunamaması aşağı yönlü riskleri artıracak değerde bulunuyor. Negatif olarak nitelendirdiğimiz bu senaryonun gerçekleşmesi, endekste 4.961 puan ile orta dayanak noktası olmak üzere, gerileme riskini 4.500 puana çıkarabilir. Olumlu bir senaryoda 5.340 puanlık trend direncinin kırılması, endeksin 5.500 – 5.700 bandında yeniden test edilmesini sağlayabilir.
